里昂:绿城服务(02869)外部扩张能力强劲 重申“买入”评级 目标价15.4港元

作者: 王岳川 2021-03-31 12:13:41
里昂重申绿城服务(02869)“买入”评级,目标价由12.7港元上调21.2%至15.4港元。

智通财经APP获悉,里昂发布研究报告,将绿城服务(02869)今明年核心净利预测升0.8%及4.6%,目标价由12.7港元上调21.2%至15.4港元,重申“买入”评级,认为公司外部扩张能力强劲,加上具品牌优势等。

报告中称,公司目标2020-25年收入年复合增长为38%,认为对其增长势头变得更乐观,虽然竞争激烈,不过预留楼面面积进一步扩张了5110万平方米,反映了其外部增长能力,管理层目标2021年新增合约楼面面积1.5亿平方米,将更进取地进佔现有市场和公共楼宇,而新增管理面积目标则为6500-7000万平方米,其中包括1500-2000万平方米是来自现有的市场。公司的社区生活服务透过与同业合作也有成果,在物业中介及新零售方面也具协同效益。

该行表示,去年公司核心净利润率扩张至6.6%,管理层目标今年净利润率再升至7.5%,长远目标则为7-10%,认为科技有助节省成本等,同时透过云端化销售、一般及行政开支也有空间节省。

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