里昂:重申康龙化成(03759)“买入”评级 目标价升56%至165.87港元

作者: 熊虓 2021-03-31 11:21:28
里昂重申康龙化成(03759)“买入”评级,目标价由106.47港元升56%至165.87港元。

智通财经APP获悉,里昂发布研究报告,重申康龙化成(03759)“买入”评级,目标价由106.47港元升56%至165.87港元。

报告中称,公司去年度收入同比增长37%,盈利更升114%,符合市场预期,非国际会计准则调整后盈利也同比增长94%,毛利率由2019年的35.4%,提升至37.3%。

该行表示,期内实验室服务收入增长37.1%,公司为客户提供药物研发各阶段服务,涉及739个药物分子或中间体项目,其中487个为临床前项目,临床I-II期有202个,临床III期有47个,处于商业化阶段的项目有3个。

该行预期,公司今年将继续于先进的小分子技术上投资,以保持领先地位,并会加快建立生物制剂以及细胞和基因治疗服务平台,从而成为全球领先的服务提供商。 管理层预计将在宁波工厂投资1000至2000万美元,长远来看中国市场将为收入贡献超过20%。今年至2023年收入将可增长26%、24%及24%,并预测净利润增长22%、24%及23%。

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