里昂:重申中国建材(03323)“买入”评级 目标价微升至14.75港元

作者: 熊虓 2021-03-30 10:36:05
​里昂将中国建材(03323)目标价由14.56港元微升至14.75港元,重申“买入”评级。

智通财经APP获悉,里昂发布研究报告,将中国建材(03323)目标价由14.56港元微升至14.75港元,重申“买入”评级。

报告中称,公司去年纯利同比升14%至125.53亿元人民币,低于该行预期9%及略低市场预期1%,主因减值亏损差过预期、水泥、熟料销量和毛利率较预期低,但被有效税率低于预期所部分抵销。末期息每股0.47元人民币,相当于派息比率32%。

该行预期,公司今年销售可“价量齐升”,但生产成本因煤价上升而增长,升今明年盈测分别12.4%及17.7%,以反映减值亏损预测下调及整体及纤维玻璃产量预测上调。

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