野村:维持绿城服务(02869)“买入”评级 目标价升11.5%至16港元

作者: 熊虓 2021-03-30 13:48:34
野村将绿城服务(02869)目标价由14.35港元升11.5%至16港元,维持“买入”评级。

智通财经APP获悉,野村发布研究报告,将绿城服务(02869)目标价由14.35港元升11.5%至16港元,维持“买入”评级。

报告中称,对公司新5年收入目标感惊讶,反映在行业竞争激烈下,管理层仍充满信心,更重要是其公司是靠自然增长,而非依赖并购,公司管理层预期到2025年收入可达逾500亿元人民币,意味2020-25年的复合年增长率为38%,管理面积将增至9亿平方米,同时社区增值服务年复合增长42-47%,并到25年将贡献收入25-30%。

该行表示,今年合约管理面积预计增至1.5亿平方米,当中有1.3亿平方米是来自第三方合同,几乎是上市物管公司中最高,另外,教育、酒店管理和养老服务导致去年亏损7000万元人民币,管理层预计今年亏损将减半,至2022年可收支平衡,并于2023年实现盈利。同时,公司预期今年毛利率将增加1个百分点至20%、纯利率则增至7.5%,预计未来3至5年可改善至10%的水平。

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