研究

小摩:降潍柴动力(02338)评级至“减持” 目标价9.7元

2019年3月27日 17:54:08

智通财经APP获悉,摩根大通发表研究报告称,将潍柴动力(02338)的投资评级,由“中性”下调至“减持”,指其2018财年的核心税后净利润表现符合预期,管理层的目标是2019财年收入能达到同比10%增长,但由于基数较高以及当局的环保活动所带来的负面影响,认为其目标算是进取。

报告称,2018财年是公司盈利见顶的一年,对公司2019及2020财年的盈利预测较市场低出7%,并预料中国的“公路至铁路”转移措施将会自今年中起提速。其H股及A股价格今年来分别升40%及49%,表现跑赢大市,反映市场对其市佔率进一步增加及与中国重汽(03808)整合的好处。以现金流折现率计,目标价维持9.7元。

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