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小摩:升李宁(02331)目标价至14.8元 评级“增持”

2019年3月27日 11:15:07

智通财经APP获悉,摩根大通发表报告称,李宁(02331)去年纯利同比上升39%,销售则增长18%,其中去年第四季同店销售表现优于预期,集团亦自2012年以来首次派息,派息比率为30%。

该行称,对李宁努力改善产品、渠道、零售能力及供应链印象深刻。此外,集团管理层对未来前景亦有信心,指引今财年销售可有近20%的增长,净利率亦可达7.5%至8%,因此该行对集团看法更为正面。

该行上调李宁今明两年盈利预测分别7%及14%,并预计其今年至2021年的盈利年均复合增长率可达29%。又上调对集团股份目标价,由8.6元升至14.8元,评级“增持”,预期李宁今年毛利可进一步扩张,为该行在中国运动服饰行业的首选。

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