研究

瑞信:升恒大(03333)目标价至34.4元 评级“跑赢大市”

2019年3月27日 13:01:49

智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告称,中国恒大(03333)去年核心盈利升57%至490亿元人民币,符该行预期,毛利率大致维持在36%,净杠杆率升至152%,无公布派息。管理层预期今年合约销售升8.8%至6000亿元人民币,可销售资源充裕,反映恒大暂时无需急于补充土储。

该行称,恒大计划7月初举行会议,决定去年度派息,认为安排旨在理顺借壳深深房A(000029.SZ)进展。瑞信料恒大倘宣派去年度股息,料每股1.43元人民币,相当于股息率6%。

该行上调恒大物业业务资产净值(NAV)估算8%,以反映利润率改善及新土地收购。为反映流动性改善,修订估值基础,收窄其目标物业业务NAV折让幅度,由40%收窄至30%,目标价相应由27元升至34.4元,维持“跑赢大市”评级。

(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

香港交易所资讯服务有限公司、其控股公司及/或该等控股公司的任何附属公司均竭力确保所提供信息的准确和可靠度,但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任(不管是否侵权法下的责任或合约责任又或其它责任)

相关阅读

取消评论