麦格理：重申中国中免(01880)“跑赢大市”评级 目标价升41%至287港元

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告称，重申中国中免(01880)“跑赢大市”评级，上调2023/24年净利润预测3.7%/10.6%，因预计海南的免税销售较早前预期强劲，目标价由203港元调高41%至287港元。

该行表示，到访过公司新开的海口免税城及三亚海棠湾免税城，以及其在海口、万宁及三亚的竞争对手的店铺。基于其品牌组合、商品丰富及竞争优势强，进一步看好该股。自防疫政策优化后，今年首两个月海南的免税销售强劲。该行估计中国中免的海口免税城今年的销售有望达到70亿元人民币，主要受惠于奢侈品牌组合、方便连接渡轮码头(料今年年中开放)及邻近酒店二期建设。另外，市场竞争有所放缓，目前推广折扣为20%至25%，已由高峰32%回落，而疫情风险可控。