瑞信:维持JS环球生活(01691)“中性”评级 目标价升至10.9港元

瑞信下调JS环球生活(01691)2022/23年每股盈利预测6%/7%。

智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告称,维持JS环球生活(01691)“中性”评级,下调2022/23年每股盈利预测6%/7%,以反映利润率恢复速度放缓,但目标价由10.5港元上调3.8%至10.9港元。公司下半年销售额/净利润预计将增长12.7%/7.6%,主要由于基数较低、节日及新产品因素,以及原材料及芯片价格下跌令净利润率跌幅收窄,不过更大的折扣可能影响盈利能力。

报告中称,据美国Nielson线下零售数据显示,SharkNinja第二季销售额的同比跌幅较第一季收窄15个百分点,因第二季进一步下调平均售价以增加市场份额。此外,SharkNinja为亚马逊促销活动Amazon Prime Day提供更大的折扣,以清理渠道库存及刺激终端需求,进入下半年瑞信看到零售商透过减价及取消订单来减少库存,主因其更趋向保守。该行估计公司上半年销售额同比增0.2%,毛利率持平,因节省的关税可完全抵销下调平均售价及投入上升的影响。此外,广告及员工费用上升,销售、一般及行政费用的比率同比升0.8个百分点,而净利润预计将跌9%。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏