瑞信：维持阅文集团(00772)“跑赢大市”评级 目标价45港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持阅文集团(00772)“跑赢大市”评级，基于节省成本的计划，上调2022年盈利预测7%，2023年预测基本不变，目标价45港元。对于程武由腾讯(00700)退下来，该行认为对阅文营运的影响有限，因腾讯影业的商业项目已于2月并入阅文，以及正进行的IP开发合作仍继续。

瑞信估计，公司今年上半年收入同比大致持平取得43亿元人民币，非国际财务报告准则净利润预计将跌3%至6.42亿元人民币。由于竞争压力及节省用户获取的成本，阅文的在线阅读业务或同比跌8%。至于免费阅读变现，在广告需求疲弱之下变现之路将更长，但IP营运具韧性可能抵销相关影响。