东吴证券5月十大金股:鄂尔多斯(600295.SH)、华新水泥(600801.SH)等

作者: 杨万林 2022-05-05 08:04:50
5月预期A股市场在底部波折,市场大幅下跌空间有限。

智通财经APP获悉,东吴证券发布研究报告称,5月预期A股市场在底部波折,市场大幅下跌空间有限。资产配置为,重“生产制造”,轻“消费服务”。“动态清零”的策略会贯穿全年,不会鼓励集聚、大面积人员流动,消费和服务都会受到比较沉重的打击。底线思维下,该行建议优先关注互联网、民营经济、房地产,其次是机械制造相关的领域。本月十大金股:鄂尔多斯(600295.SH)、华新水泥(600801.SH)、东方雨虹(002271.SZ)、海康威视(002415.SZ)、中兵红箭(000519.SZ)、迈为股份(300751.SZ)、德赛西威(002920.SZ)、东方财富(300059.SZ)、药明康德(603259.SH)、美团-W(03690)

外部环境:渡过最糟糕的压力,但还有一场大考在6月。①该行观察,海外资本抛售中国股票最大压力时刻已经过去,但中美利差倒挂带来债券抛售压力还将持续一段时间。②6月大考在即。如果美联储在5月加息50个bps,同时缩表。那么美国未来12个月内经济衰退预期可能在6月大幅上升,而衰退预期可能造成美股下跌,拖累国内股票表现。

内部环境:也度过了最糟糕的情景预期。市场无法准确估计疫情控制策略对经济和企业造成的冲击大小,不确定性依然存在。市场只能去猜测,从一季报的反馈来看投资者普遍把2022年企业利润调到负增长。

未来各种经济政策出台的逻辑依据应该是防范风险、底线思维。如果对未来经济增速持审慎态度,或可以从不爆发重大风险的底线思维角度,来关注未来可能会出台的政策。三个方向值得关注:①保障就业,防范社会动荡,鼓励民营经济,特别是平台经济,主动吸纳就业;②扶持地方政府土地财政,避免地方政府债务大规模违约,造成系统性金融风险;③灵活调整抗击疫情的策略,继续采用零星病例疫情政策,尽可能降低对经济生活的影响,保障生产、制造、供应的顺畅。

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