大和:重申香港科技探索(01137)“买入”评级 目标价降至9港元

作者: 王岳川 2022-04-04 10:27:42
大和上调香港科技探索(01137)2022年经调整EBITDA,由于较高经营收入,但维持2023年预测大致不变。

智通财经APP获悉,大和发布研究报告称,重申香港科技探索(01137)“买入”评级,上调2022年经调整EBITDA,由于较高经营收入,但维持2023年预测大致不变。由于企业价值倍数由20倍降至18倍,以反映较慢的盈利复苏,目标价由10港元下调10%至9港元

报告中称,公司上调2022年全年商品交易总额指引,符合预期。3月完成生意量也预期取得新高,70%地区付运日期由高峰期2个星期降至2-5日。加上公司额外投资40辆货车,预计今年6月前90%-95%订单可达到2天内送货目标。

该行提到,在物流瓶颈方面,公司计划于2022年第三方物流平台合作。大和相信,此垂直扩张会增加公司长期价值。此外,公司表示,持有3210万港元俄罗斯相关债券,为另一投资忧虑。不过该行表示,该债券属约9年长期投资;债券尚未违约或造成任何实际损失;公司债券组合多元化。

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