大和:重申华润置地(01109)“买入”评级 目标价43.2港元

作者: 王岳川 2022-04-01 10:14:52
大和下调华润置地(01109)2022-23年每股盈利13%至17%。

智通财经APP获悉,大和发布研究报告称,重申华润置地(01109)“买入”评级,下调2022-23年每股盈利13%至17%,因对毛利率前景转趋保守。随着将估值调整至今年年底,将资产净值预测由55元降至54元,基于资产净值折让维持20%,目标价由44港元下调至43.2港元,并列为行业首选股。

报告中称,公司去年收入同比增18%至2120亿元人民币(下同),核心净利润升10%至266亿元,符合市场预期的268亿元。其未入账合同销售额为2170亿元,其中1410亿元今年入账,确保了高收入能见度。集团今年的目标为房地产开发毛利率维持23%左右,整体毛利率维持25%左右。集团今年的可售资源为5278亿元,目标为合同销售稳定(2021年为3160亿元),考虑到合理销售率为60%及大部分可售资源位于一、二线城市,该行认为其目标是可实现。

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