大和:重申长城汽车(02333)“买入”评级 目标价升31.3%至42港元

大和将长城汽车(02333)今、明2年的收入预测增长9-14%,以考虑到更高销量和平均售价增长积极预测,并相应上调纯利预测6-11%。

智通财经APP获悉,大和发布研究报告,重申长城汽车(02333)“买入”评级,调高今明年收入预测9-14%,考虑到更高销量和平均售价增长积极预测,相应上调纯利预测6-11%,目标价由32港元升31.3%至42港元。由于对公司打造热门车型的能力有信心,可能进一步重新评级。

报告中称,日前公司宣布,坦克300的生产将从7月22日至8月1日暂停,东南亚国家晶圆厂自7月关闭,令供应受到影响。截至7月中旬,坦克300未交付订单累计达5万台。但是预计订单将延迟至第三季度,看到8月份全球芯片供应紧张情况有所缓解。该行认为,坦克300是长城汽车的SUV越野车型,由于其价格比市场其他主要越野车型更具吸引力,每月销量超过5000辆,销量相当可观,认为由于需求强劲,坦克300临时停产将对其全年销量影响有限。

该行表示,鉴于公司在制造流行车型方面取得了成功,提高2021年销量预测,从131万辆增至138万辆。上半年期间,长城汽车每辆车的平均价格在第一及第二季同比增长11%和16%,分别是由于更高的型号平均价格提高,现预计2021年的平均售价将上升8%,以反映产品组合升级。

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