小摩:首予中石化油服(01033)“中性”评级 目标价0.9港元

作者: 秦志洲 2021-07-13 10:45:11
小摩首予中石化油服(01033)“中性”评级,目标价0.9港元。

智通财经APP获悉,小摩发布研究报告,首予中石化油服(01033)“中性”评级,目标价0.9港元,公司是中国综合性、全产业链油田服务供应商及中石化(00386)子公司,虽然年初至今股价有所回升,但认为股价重估可能已完成,并且盈利增长上行空间有限。

该行表示,2021年钻井同比仅增长约4%,意味公司今年盈利上行空间有限,在环境充满挑战下看淡毛利率增长;此外,中石化储量不支持石油服务需求的可持续增长。虽然公司第一季纯利恢复至疫情前水平,但预计2021年盈利会正常化,达到约8.13亿元人民币的水平。小摩表示,公司年初至今上涨18%估值较同业有溢价,认为盈利复苏因素可能在很大程度上被消化,2022年及以后盈利增长潜力可能有限。

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