大和:维持九龙仓置业(01997)“买入”评级 目标价50.5港元

作者: 熊虓 2021-03-05 13:58:01
大和称九龙仓置业(01997)面临的营运风险正在减少,将处于有利于盈利恢复的位置,目标价50.5港元,评级“买入”,并将2021-22年每股盈利和纯利预测微调5%至6%,以反映游客访港的不确定性。

智通财经APP获悉,大和发布研究报告称,九龙仓置业(01997)面临的营运风险正在减少,将处于有利于盈利恢复的位置,目标价50.5港元,以及“买入”评级,并将2021-22年每股盈利和纯利预测微调5%至6%,以反映游客访港的不确定性。

报告中称,公司去年基础盈利同比下跌24%至74.8亿港元,主要由于零售租金下跌26%;办公室租金跌2%,以及酒店部门也亏损3.79亿港元。

大和表示,公司去年纯利79亿元,由于内地旅客消费,占海港城销售额超50%,因此去年海港城的零售收入同比跌28%。不过,商场仍能吸引到新的租户,表明公司的营销活动等得到商户和消费者的支持。海港城的规模在零售地产领域属独一无二,即使面对比香港任何零售物业都更大的挑战,认为最困难的时间可能已经过去,而商场也能吸引到本地消费者。

该行认为,公司克服未来挑战的能力,对其中长期的估值十分重要。如果公司证明可以克服因缺乏游客消费的挑战,其零售物业管理能力最终将能得到市场认可。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏