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中金:维持中国国航(00753) “跑赢行业”评级 目标价9.2港元

2019年9月18日 11:38:26

智通财经APP获悉,中金发布报告称,当前中国国航(00753) 估值水平较低,虽然布伦特油价近日超预期上涨,回调提供更好的买入点。就9月14日,沙特两处石油设施遭遇无人机袭击,暂停500万桶/天供应。该行认为,沙特供应暂停是预防性的主动关停,绝大部分供应或能在短期内尽快恢复,短期油价有6至8美元/桶上行风险。

该行预计,国际油价每变动1美元/桶,对应国航2019年净利润变动约4亿人民币(佔比2019年净利润4%),股价短期存在回调风险,但当前估值已经处于较低水平,该行认为回调提供更好的买入点。

该行称,国航8月客座率同比涨幅在内地三大航企中最高,但客座率下降明显。公司8月客座率同比提升0.4个百分点至84.6%,涨幅为三大航中最高,其中国内线同比微跌0.3个百分点,该行估计或与国内需求仍然较弱有关。

该行表示,维持国航H股“跑赢行业”评级和目标价9.2港元(对应预测今年市盈率11.9倍)。

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