研究

中金:首季业绩符合预期 维持农行(01288)“推荐”评级 目标价5.07港元

2019年4月29日 15:11:19

智通财经APP获悉,中金发表研究报告,维持农行(01288)“推荐”评级,目标价5.07港元。

报告指出,称农行2019年首季收入按年升11%至1730亿元人民币,纯利按年升4.3%至613亿元人民币,盈利表现平稳,符合预期。

该行指出,虽然农行净利润增速大概率维持在中个位数,但考虑到营收增长稳定于10%以上水平;不良率和复盖率连续多季度良性发展;首季净息差已处于上市以来最低水平,边际下行压力有限,中金认为公司未来盈利下行压力有限。一旦经济企稳,信贷成本下行将成为利润增速最大推动因素(农行在四大行中拨贷比领先)。

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