研究

大和:重申比亚迪(01211)评级“买入” 目标价64元

2019年3月28日 14:21:59

智通财经APP获悉,大和发表报告称,比亚迪(01211)去年纯利下跌约32%至28亿元(人民币.下同),符合公司早前所发的盈警。该行认为,比亚迪的新能源汽车销售会于2019年至2020年持续增长,重申予其H股“买入”投资评级,目标价为64港元。

报告称,比亚迪管理层对今年首季提出正面指引,预期今年首季净利润可录得583%至779%的同比增长,该行相信此基于公司2018年起的强劲新产品线,而因应补贴下降,部分新能源汽车会于今年首季作预先销售。

该行认为,近日比亚迪的股价因新能源汽车补贴下降至有所调整,但该行相信补贴大幅下降新政策公布后,可消除股价不明朗因素,投资者不用需要对2020年起的补贴作顾虑,对投资者属良好的买入机会。长远而言,该行相信比亚迪可受惠于市场整合,规模较小型的企业会被渐渐淘汰,公司亦可以利用规模效应去应对补贴下降的负面影响。

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