研究

瑞信:维持国泰(00293)“跑赢大市”评级与目标价18元

2019年3月27日 14:47:58

智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告称,国泰(00293)公布以49.3亿元收购香港快运,当中包括22.5亿元现金及26.8亿元非现金项目,预期交易会于今年底前完成。

该行称,去年底国泰持有77亿元现金,净负债586亿元,而快运目前的航点有27个,主要以日本和韩国为主,至去年12月底年度,亏损为1.41亿元,2017年纯利为6000万元,净资产有11.2亿元,相等于收购价估值为市账率4.4倍。

该行还称,在收购后相信国泰可以长远得益,包括增加低端客的渗透率、成本上能有协同效益、快速增加日韩两地的航点、强化其香港国际机场的主导地位。目前国泰与国泰港龙的市占率为50%,而香港快运为3%。维持国泰18元的目标价及“跑赢大市”评级。

blob.png

(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

相关阅读

取消评论