研究

花旗:降康师傅(00322)评级至“沽售” 目标价下调至10.85元

2019年3月26日 11:53:51

智通财经APP获悉,花旗发表研究报告称,康师傅(00322)于去年第四季方便面业务销售收入同比增7%,但饮料销售收入同比下降5%,继续在面条和饮料业务方面失去市场份额。集团派息理想,末期息及特别息合共派6.4美仙,派息比率由50%大增至100%。不过,尽管销售增长推动,管理层决定终止不再公布及刊发季度财务业绩,这进一步表明其对经营前景缺乏信心。

该行称,康师傅的中端面条行业竞争激烈,加上今年资本支出同比增加80%,显示其盈利复兴或将进一步推迟,将今明两年盈利预测下调2%及8%。由于盈利能见度下降,因此将其评级由“中性”下调至“沽售”,目标价由14.01港元下调至10.85港元。

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