花旗：降康师傅(00322)评级至“沽售” 目标价下调至10.85元

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告称，康师傅(00322)于去年第四季方便面业务销售收入同比增7%，但饮料销售收入同比下降5%，继续在面条和饮料业务方面失去市场份额。集团派息理想，末期息及特别息合共派6.4美仙，派息比率由50%大增至100%。不过，尽管销售增长推动，管理层决定终止不再公布及刊发季度财务业绩，这进一步表明其对经营前景缺乏信心。

该行称，康师傅的中端面条行业竞争激烈，加上今年资本支出同比增加80%，显示其盈利复兴或将进一步推迟，将今明两年盈利预测下调2%及8%。由于盈利能见度下降，因此将其评级由“中性”下调至“沽售”，目标价由14.01港元下调至10.85港元。