研究

花旗:降舜宇(02382)目标价至127元 维持“买入”评级

2019年3月26日 10:52:42

智通财经APP获悉,花旗发表报告称,近日为舜宇光学科技(02382)管理层举行了独家投资者会议后,认为其手机镜头/汽车镜头业务表现稳固,以及手机镜头模组有潜在复兴机会,故维持“买入”评级,目标价由128元微降至127元。

报告称,公司管理层对今年手机镜头及手机相机模组利润率,有信心得以改善,同时汽车镜头毛利率则维持稳定。另外,该行认为手机相机模组完成自动化及谨慎的增加产能,均对利润率有利。

展望今年,舜宇管理层目标手机镜头付运量增长介乎25%至30%,手机镜头模付运量增长介乎20%至25%,汽车镜头付运量增长约25%。该行认为舜宇在手机镜头市场竞争情况稳定(特别与大立光),及汽车镜头渗透率潜在升幅达500%情况下,舜宇有能力跑赢同业。另报告料手机镜头模组市场今年竞争放缓,主因供需关系紧张。该行料舜宇今年手机镜头、手机镜头模组及汽车镜头付运量分别升32%、22%及26%。

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