德银:下调华能(00902)目标价至5.7元 评级“买入”

作者: 庄东骐 2019-03-22 13:36:02
下调华能目标价至5.7元 评级“买入”。

智通财经APP获悉,德银发表报告称,华能国际电力(00902)去年业绩表现疲弱,纯利仅约7亿元人民币,而管理层预期今年的利用时数保持稳定在约4,200小时,单位燃料成本则料将同比下跌4%。

该行认为,华能国电将其重点转移至风电方面并积极扩展产能,今明两年计划每年增加2GW产能,认为集团去年疲弱的业绩,及增加资本开支导致负面自由现金流展望已反映在股价当中,正面惊喜可能为煤价走势较预期为弱。维持“买入”评级,目标价由6元下调至5.7元,并下调集团今明两年盈利预测分别14%及11%。

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