小摩:予华晨(01114)“中性”评级 目标价下调至9元

作者: 庄东骐 2019-03-21 16:26:17
予华晨“中性”评级 目标价下调至9元。

智通财经APP获悉,摩根大通发表报告称,宝马(BMW)公布了去年全年业绩,去年第四季其与华晨中国(01114) 的合营公司盈利按年升39%,受销量上升及成本节约所带动,表现优于预期。不过考虑到内地整体市场需求环境,定价上仍然充满挑战,预期该宝马合营公司今年的利润率将基本保持不变,到2020年开始才会适度扩张。

该行将华晨去年及今年两年每股盈利预测上调1%,料分别为1.18元人民币及1.36元人民币,不过该行对集团长期利润预测更保守,将华晨目标价由9.5元下调至9元,予“中性”评级。

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