野村:升金蝶国际(00268)目标价20%至10.8元 评级降至“中性”

升金蝶国际目标价20%至10.8元 评级降至“中性”。

智通财经APP获悉,野村发表研究报告称,金蝶国际(00268)去年收入上升22%,其中云业务于去年下半年的收入同比上升73%,高于指标,该行认为云业务持续健康发展,而庞大客群的渗透率,亦将会支持公司长期的增长,但认为集团的主要利润来源将会有所放缓。该行将目标价上调20%,由原来的9元,升至10.8元,但评级则由“买入”,降至“中性”。

该行认为,集团开始在内地的SaaS市场上,占有领先地位,加上云业务增长趋势健康。随着集团的Cosmic产品开始产生更有意义的收入,该行相信云产品的价格将会上升。不过传统软件增长将会放缓,有助集团加速云业务的增长,但短期内集团的盈利能力亦会受压。

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