研究

里昂:首予复星旅游文化(01992)“买入”评级 目标价20元

2019年3月14日 11:06:07

智通财经APP获悉,里昂发表研究报告称,复星旅游文化(01992)旗下度假公司Club Med及三亚亚特兰蒂斯的业务提升等,将带动该公司业务表现,料其经过三年亏损,2018年有望扭亏为盈,首予其“买入”的投资评级,目标价20元。

报告称,复星旅游文化主要资产包括一价全包度假公司Club Med和最新开业的三亚亚特兰蒂斯,料Club Med的产能和平均售价的增长,以及三亚亚特兰蒂斯的业务爬坡以及可售度假物业的入帐将会推动公司营收增长。另外,其太仓和丽江的两个项目亦有机会进一步推动带动中国业务的增长。

该行认为,复星旅游经过三年亏损,有机会在2018年录得3﹒42亿元人民币的净利润,包括可售度假物业的入帐,三亚亚特兰蒂斯将会继续实现扩张。产能扩张和平均售价增长将会支持Club Med的增长,而太仓和丽江的项目将推动长期增长。

该行称,中国国内的人均旅游支出至2022年将会达到10﹒6%的年均复合增长率,该行已经看到集团的主要市场三亚旅游业正重获关注。

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