研究

花旗:降康师傅(00322)目标价至14.01港元 评级“中性”

2018年11月27日 11:58:08

智通财经APP获悉,花旗发表报告称,康师傅(00322)今年第三季净利润增长29%,表现大致符合该行预期,集团较预期为低的销售及行政开支,缓和了令人失望的即食面及饮品业务收入的负面影响。

该行表示,由于来自包括今麦郎等在内寻求明年上市的本地同业竞争压力加剧,康师傅管理层决定在明年将战略重心从盈利转移至市场份额,计划投资更多销售费用以推动销量。不过,虽然其目标是有高单位数的收入增长,但管理层承认在现阶段而言,对明年盈利前景的可见度较低。

花旗下调康师傅股份目标价,由18.34港元降至14.01港元,评级“中性”。此外,由于销售及行政开支较低,该行上调对集团今年纯利预测4%,但明年及2020年预测则分别下调5%及3%。

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