研究

麦格理:维持华晨中国(01114)“跑赢大市”评级 降目标价至9.6港元

2018年11月9日 11:10:20

智通财经APP获悉,麦格理发表研究报告,指宝马发表第三季报告,反映其与华晨(01114)合营期内纯利按年跌24%,至1.27亿欧元,较该行预期低43%,但相信市场目前对此相对不会太有敏感反应,因2022年前合营估值仍主要基于宝马向华晨收购华晨宝马25%的出价。

该行指,相信交易能继续顺利进行,而10月份合营的销售增长仍实现47%,至4.5万架。

该行降华晨2018-2020年每股盈利预期13%、14%及9%,以反映须给予代理商更高的分成奖励,目标价由11.9港元降至9.6港元,评级“跑赢大市”。

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