研究

小摩:维持华晨中国(01114)“增持”评级 降目标价至9.5港元

2018年11月8日 13:06:42

智通财经APP获悉,摩根大通发表研究报告指出,宝马公布第三季业绩,反映与华晨中国(01114)合营的华晨宝马盈利逊于预期约15%,相信是因为开支或成本增加所致,例如其对经销商的补贴等,该行对明年汽车业持审慎看法。

该行指出,华晨中国的股价因其将合营减持至25%而下跌,但相信目前估值合理,加上憧憬出售后于2022年可派发特别息,及自营品牌转盈,予评级“增持”,但下调公司2018-19年盈利预期,目标价由10.5港元降至9.5港元。

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