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富瑞:重申中芯国际(00981)“持有”评级 降目标价至7.9港元

2018年11月8日 15:04:51

智通财经APP获悉,富瑞证券将中芯国际(00981)目标价由10.5港元下调24.8%,至7.9港元,投资评级重申“持有”。

富瑞表示,中芯国际第三季业绩处于管理层指引的上限,符合该行预期。富瑞指出,由智能手机、8英寸电源管理晶片(PMIC)、指纹驱动及更好的利用率,为该股带来了上行空间。该行又称28纳米(nm)技术仍然为该公司保持利润率。

该行认为,中芯由从成熟的12英寸晶片进行转移,在2019上半年应该会有更好的回报。该行称由于季节性调整,以及汽车、工业、智能手机的广泛弱势,中芯国际管理层在第4季的销售额指引为减少7%至减少9%,与联华电子(UMC)一致。

该行将中芯2019财年收入预测下调3%,以反映智能手机的需求减少以及汽车和工业的削减。预测中芯2018及2019年纯利分别为6380万美元及5310万美元。

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