研究

瑞信:维持中芯国际(00981)“中性”评级 目标价7.8港元

2018年11月8日 11:16:04

智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告指出,中芯国际(00981)第三季业绩符合预期,收入按季上升1.5%,毛利率为20.5%,纯利为2,700万美元。

该行指出,中芯预期第四季销售将按季下跌7%至9%,逊于该行及市场的预期,瑞信估计主因是苹果相关收入占比减少、内地智能手机市场需求回落及供应链库存审慎管理,公司预期第四季毛利率下跌3至5个百分点,至15%到17%之间,需要补贴以维持其盈利能力。中芯同时收缩投资规模,下修全年资本开支估算至20亿美元,相当于同比下跌19%。

瑞信维持中芯目标价7.8港元,评级“中性”。

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