研究

瑞信:维持腾讯(00700)“跑赢大市”评级 降目标价至411港元

2018年11月8日 10:34:46

智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告指出,随着季绩期开展及其他互联网公司的审慎前景,该行在分析腾讯(00700) 时加入了最近网上游戏及广告行业的趋势。有市场报告显示,今年国内的整体网上游戏收入增速同比下跌至6%,较去年的17%大为放缓。

另外,由于有限的少数用户群及消费能力,该行认为启动认证系统限制未成年玩家游戏时间的影响有限,预期明年腾讯整体网上游戏将同比增长13%,手机游戏同比增长20%,电脑游戏则同比增长3%。在较保守的预期之下,料明年腾讯的网上广告将同比增长30%。在流量增长放缓及客户获取成本高的情况下,注意到小程序是其中一个主要渠道获取新客户。

瑞信将公司2019至2020年的非通用会计準则盈利预测下调9%,以反映最近的行业趋势及影响,维持其“跑赢大市”投资评级,目标价由原来的453港元调低至411港元。

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