大和：新秀丽(01910)第三季销售胜预期 上调目标价至18.7港元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，大和发布研报称，新秀丽(01910)第三季业绩胜该行预期，印证该行认为的收入及盈利按季改善，第三季总销售按固定汇率计算重拾正增长，同比增长0.6%，转折点较该行预期的第四季更早出现。该行将目标价由18.2港元上调至18.7港元，重申“买入”评级。

报告中称，撇除关税退款，公司毛利率同比扩张0.2个百分点，经调整EBITDA利润率按季微升0.2个百分点至14.3%。该行预期新秀丽第四季按固定汇率计算销售同比增长8%，若撇除约6,000万美元的BEIS综合入账，则同比增长1%。料期内毛利率同比及按季扩张，经调整EBITDA利润率按季升至14.5%。至于2027年，预期销售加速至同比增长11%。