研究

星展:下调新鸿基地产(00016)目标价至137元 重申“买入”评级

2018年9月17日 11:00:22

智通财经APP获悉,星展发表研究报告称,将新鸿基地产(00016)目标价由148.8元下调7.9%至137元,投资评级重申“买入”。

星展称,新地的低估值限制其下行风险,目前新地股价低于目标资产净值52%,接近其历史交易区间的低端。星展预计,新地的股息收益率达到4.1%。该行表示从历史角度看,估值具有吸引力,但认为目前本港楼市已可能显示达顶峰的迹象。为反映市场风险加剧,该行将目标价格下调至137元,是新地至明年6月止的净资产值预测折让45%,并维持“买入”评级。

星展表示,随着空置税的推出,新地已加快销售西九龙项目汇玺II,锦田北Park YOHO Milano及元朗Grand YOHO等单位。该行称,由于市场对有关项目作出积极反应,为新地自7月起实现合约销售额260亿元,相当于其2019财年合约销售目标60%以上。新地也将在未来几个月继续向市场推出更多新项目。

星展预测新地2019及2020财年基础溢利分别为306.68亿元及308.52亿元。

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