中银国际：升紫金黄金国际(02259)目标价至135.36港元 预测下半年盈利再升13%

智通财经APP获悉，中银国际发布研报称，将紫金黄金国际(02259)目标价由111.34港元上调至135.36港元，重申“持有”评级。该行表示，上半年金价大幅上升及黄金产量显著增加，推动紫金黄金中期纯利年度同比大增1.8倍。期内公司总黄金产量年度同比增长44%至27.3吨，主要受惠于去年4月收购Akyem矿山的全年贡献，以及2025年下半年收购Raygorodok矿山及Progera矿山的贡献。

展望下半年，根据紫金黄金全年生产目标，中银国际预期其黄金产量将较上半年增长16%，推动盈利较上半年增长13%，部分被金价预期半年度环比下降9%所抵消。该行并将紫金黄金2026年盈利预测下调9%，以反映上半年成本高于预期;惟因Norton Gold Fields矿石加工产能由每年600万吨扩至800万吨，上调2027及2028年产量预测，部分抵消单位成本上调的影响。