中银国际：维持荣昌生物(09995)“买入”评级 目标价下调至114港元

智通财经APP获悉，中银国际发布研报称，维持荣昌生物(09995)“买入”评级，由于竞争激烈，因此下调维迪西妥单抗的长期价值，并推迟RC28的销售贡献，不过，上述负面影响部分被泰它西普更快的销售增长、下调销售费用和研发费用预测所抵销。该行将荣昌生物目标价由127港元下调至114港元。

公司上半年收入同比增长436%，其中药品销售收入同比增23%，来自AbbVie的合作收入为44.62亿元人民币，整体符合该行预期。期内，销售费用率同比下降约7个百分点至41%。剔除BD相关收入/成本及认股权证公允价值变动后，公司录得2,600万元人民币亏损，并于第二季首次实现单季核心业务盈利。