研究

中石化(00386)受多家大行看好 下半年或继续“跑赢大市”

2018年8月27日 15:51:51

智通财经APP获悉,中国石油化工股份(00386)今早股价涨近4%,公司公布6月止上半年业绩,按国际财务报告准则,取得纯利423.86亿人民币,增长51.8%,每股收益35分。派每股中期息16分,上年同期派10分。

期内,中石化经营收益615.76亿人民币,增长56.6%,主要归因于上游业务亏损大幅减少,中下游业务盈利稳步提升。其中,勘探及开发业务亏损由183.34亿人民币,收窄至4.12亿人民币;炼油业务经营收益389.32亿人民币,增长32.5%;营销及分销业务经营收益171.86亿人民币,增长3.7%;化工业务经营收益157.64亿人民币,增长29.7%。

摩根士丹利表示,中石化业绩表现理想积极,派息比率上升,显示出公司愿意与投资者分享成果,维持其“增持”评级及目标价9.82元。

瑞信发表研究报告,称中石化(00386)次季盈利取得230亿元人民币(下同),同比升115%,按季则升20%,与之前发出的盈喜相符,完成了该行及市场全年预测的51%及53%,而其派息比率提升的趋势也持续,上半年每股派息16分,同比增长60%,意味着派息比率达46%,而去年同期仅43%。

瑞信认为,勘探及开发是中石化季内唯一表现乏力的业务,但认为好处是业务已接近收支平衡,不再拖累下游业务表现,预计可强化公司现金流表现。

瑞信指出,中石化股价今年以来已升31%,认为其跑赢大市的表现可延续至今年剩余的时间,现价相当于今年预测市盈率9倍,较历史均值及环球同业有折让,加上股息率达10%,重申“跑赢大市”评级,目标价维持9.9元。

经智通财经APP整理,大行对中石化(00386)最新投资评级及目标价如下,

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