美银美林:预计内房股短期可迎强劲复苏 受惠盈利及派息正面|美银美林|内房股-智通财经网
研究

美银美林:预计内房股短期可迎强劲复苏 受惠盈利及派息正面

2018年8月10日 15:50:48

智通财经APP获悉,美银美林发表研究报告,预期内房板块短期内可迎来强劲复苏,原因是首先中国恒大(03333)考虑补派股息,令其股息回报率可逾5%以上,第二是雅居乐(03383)及富力(02777)目前估值,仅相当于2019年预测市盈率约3至4倍,但两公司近日发盈喜,预计今年上半年分别多赚90%及55%以上,相信内房股盈利及派息正面消息,可消除投资者对其盈利下行风险的忧虑,预计可令内房股行业估值,可提升至明年预测市盈率约6倍水平。

该行称,在内房行业中予“买入”评级包括融创中国(01918),预计其毛利率可复苏至25%,预计其上半年净负债率可轻微回落,同时予雅居乐(03383)“买入“评级,称其上半年盈利优预期,派息逊预期风险较低,同时看好华润置地(01109),相信其今年上半年业绩强劲。但该行予碧桂园(02007)“跑输大市”评级,称其盈利符预期,但销售前景疲弱。

美银美林表示,随着内地融资环境正改善、人民币汇价近期回稳,预计短期令投资者追捧内房股,兼且内房业于9月及10月将迎来销售旺季。该行预计内地一线及二线城市表现,仍会优于较偏远城市。

此外,就中国恒大称将考虑补派2016年及2017年股息,该行按照其派息比率50%评估其2016年及2017年业绩,预计股息回报或可达4.9%,潜在合共股息分派可达169亿港元。

智通财经APP整理,美银美林对内房股最新投资评级如下:

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