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德银:升中电(00002)目标价至90元 评级“持有”

2018年8月7日 15:40:36

智通财经APP获悉,德银发表报告称,中电(00002)今年上半年业绩表现强劲,持续性营运盈利同比增长33%。而每股派息也同比上升3%至1.22元(第一及第二期中期股息),代表上半年的派息比率为41%。不过,在美国国债收益率上升的展望下,德银发现中电的收益率仅高出美国十年期国债收益率不足1个百分点,并非特别吸引。

该行表示,中电中期业绩正面惊喜为澳洲批发业务的经调整营运收入,同比取得376%增长至30亿元,主要受实现批发电价上升及采购成本降低所推动。而中国业务的经调整营运收入也同比上升57%至14亿元,主要推动力为煤电发电量增加,及试运更多可再生能源/核电项目。

德银维持对中电的“持有”评级,目标价由80元升至90元。此外,又调升集团今明两年盈利预测分别10.8%及6.8%,至143.65亿元及126.5亿元,以反映该行对外汇走势的最新预测、集团在新利润管制协议下的资本开支计划,及澳洲业务的贡献增加。


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