研究

花旗:上调福寿园(01448)目标价至10元 评级“买入”

2018年5月2日 10:07:55

智通财经APP获悉,花旗发表报告,将福寿园(01448)的目标价由9元上调至10元,重申“买入”评级。

报告中称,把福寿园2018-2020年的盈利预测提升1-4%,由于福寿园管理层更加积极去增加二、三线城市的墓地增长,通过升级设施而取得更多市场份额。

该行将目标价由的9元上调至10元,维持市盈率相对盈利增长比率(PEG)仍为1.7倍,管理层又提到,目标是在未来3年内将利润翻倍,相信在更快的整合趋势下,预计该公司在未来3年的每股盈利复合年增长率仅为17%,福寿园在2018年下半年会在小型墓地资产上进行并购,认为福寿园是中国中小型股票首选之一,重申“买入”评级。

报告又称,在福寿园运营的18个墓地和12个葬礼设施内当中,只有上海位于一线城市,其余的为二、三线城市位置,管理层将收购的墓地设施升级以赢得市场份额,目标是淡化来自上海的收入贡献(去年占总收入的53.5%),上海有可能是第一个进行国有企业改革的城市,福寿园可能在上海上进行重大并购,否则往后更依赖来自上海的收入贡献。

截至5月2日10:07,福寿园跌3.06%,报7.75港元。

blob.png行情来源:老虎证券

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