研究

花旗:下调中石油(00857)目标价至7元 吁“买入”

2018年4月30日 16:34:24

智通财经APP获悉,花旗发表研究报告表示,中石油(00857)公布今年第一季纯利同比上升78%及按季升87%至102亿元(人民币.下同),达到该行及市场的全年预期18%/19%。

花旗称,中石油的管道业务于第一季的EBIT同比及按季升13%及207%至112亿元,只有58亿元的进口天然气亏损。该行认为对进口天然气亏损的表现有惊喜,因为第一季中国进口天然气同比增加37%,相信低天然气成本是降低亏损的主因。

该行表示,第一季勘探及生产EBIT为97亿元,按季跌11%。而勘探及生产销售主要以美元计算,其价值将会下降兑换时面对人民币升值的情况。

另外,该行称,第一季提炼及营销EBIT,分别按季跌75%及27%至39亿元及17亿元。花旗表示维持予中石油“买入”评级,目标价由7.43元下调5.8%至7元,同时将集团2018至20财年的盈利预测下调7%至10%。

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