中金：维持微博-SW(09898)“跑赢行业”评级 目标价降至101港元

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，维持微博-SW(09898)“跑赢行业”评级，考虑到品牌广告修复进展缓慢，下调2024/2025年Non-GAAP净利润预测17.4%/17.0%至4.58/4.97亿美元。综合考虑盈利预测下调和股东回报价值，下调港股目标价11%至101港元。公司4Q23 Non-GAAP经营利润基本符合市场预期

报告中称，公司公告派发股息0.82美元/ADS，股息总额约为2亿美元，该行预计后续分红或逐步常态化。展望2024全年，该行认为当前于线上品牌广告而言，除外部环境外，其他潜在影响包括：1）大型体育赛事如奥运会对于品牌广告预算，尤其食品饮料、运动鞋服等广告主投放带动作用；2）厂商新品发布配套营销预算，如游戏、新能源厂商新车型储备等。中金预计固定汇率口径下，一季度微博广告收入或同比下降1%左右，全年广告收入或实现同比低单位数增长。