中金：升长汽(02333)评级至“推荐“ 目标价11.4元

智通财经APP获悉，中金发表报告，调升长城汽车(02333)评级至“推荐”， 目标价也上调6.5%至11.4元，对应2018年市盈率为11倍。

该行表示，近期公司向好态势更加显着，老产品去库存完毕，“WEY”品牌产品在2017年11月销量超预期，“哈弗”产品销量环比大增，认为公司四季度核心指标毛利率将重回20%。

中金上调长汽2017年及2018年盈利预测5%及13.6%，至48亿及82亿元人民币，并引入2019年盈利预测为97亿元人民币。该行认为公司“WEY”品牌市场反馈良好，销量迅速爬坡，经销商网络逐渐完善，预计明年销量或将达到30万辆，并有效拉动综合毛利率提升。

此外，公司“哈佛”品牌攻克难关，梳理产品线初见成效，继续增加红蓝标锐度，全新动力总成提高产品溢价，降低制造成本。而全新动力总成有效提升产品溢价，预计明年7DCT变速箱产能将达到50万台，能够满足“WEY”品牌产品和全新“H6”的需求，自制率大幅提升将显着降低制造成本。