花旗:内地石油巨头中首选中石油(00857) 目标价6.4港元

花旗认为,中石化(00386)作为内地最大的炼油商,仍可受惠于燃料需求和GRM复苏。

智通财经APP获悉,花旗发布研究报告称,在内地石油巨头中首选中石油(00857),对其H股目标价6.4港元,维持“买入”评级。另对中石化(00386)H股目标价由4港元上调至5.7港元,评级由“中性”升至“买入”,对其今明两年的每股盈利预测各上调17%/24%。

报告中称,中石油及中石化本年至今股价分别累升约50%及32%,跑赢大市,或受惠于国企改革。该行认为,基于精炼油产品需求复苏,以及公司向利润率更高的汽油/飞机燃料的收益转变,相信中石油及中石化的股本回报率有所改善。

该行预计,中石油或透过管道获得打折的俄罗斯原油,公司的炼油总利润(GRM)或将进一步受惠。至于中石化虽然受俄罗斯原油影响较小,但其作为内地最大的炼油商,仍可受惠于燃料需求和GRM复苏。

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