瑞信:予华润置地(01109)“跑赢大市”评级 目标价降至45.36港元

瑞信认为,华润置地(01109)管理层指引未来三年每年新开10-15个商场将长远支持其经常性收益稳定增长。

智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告称,予华润置地(01109)“跑赢大市”评级,喜好其强劲的资产负债表,还具备优质土储,以及有具韧性租金收入,支持更平衡增长,但仍降今明两年盈测各10%,目标价由47.33港元降至45.36港元。

报告中称,公司去年核心纯利同比升1.5%至270亿元,符合该行及市场预期;全年派息同比升1.5%至140分,分派比率维持37%,意味股息率4.5%;净负债率升至35%。管理层指引今年合约销售有望维持稳定。投资物业方面,指引未来三年每年新开10-15个商场,该行认为这将长远支持其经常性收益稳定增长。

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