瑞信:石油股最新评级及目标价(表) 偏好中海油(00883)、中石油(00857)

瑞信偏好中海油(00883)、中石油(00857)多于中国石油化工(00386)。

智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告称,国内三大石油股受2022年更高派息比率预期推动,3月平均升15%,认为受健康的经营现金流支持,中国海洋石油(00883)、中国石油股份(00857)、昆仑能源(00135)及中石化炼化工程(02386)均有潜力增加派息,并因下游复原仍弱,偏好中海油及中石油多于中国石油化工(00386)。

该行指出,中海油承诺派息比率最低40%,但认为管理层有动力派发高于下限,以改善股东回报,料派息比率达60%,以现价计2022年股息率15%,又指中石油一直维持派息比率45%,预计公司派息维持相同水平,股息率将为9%。

报告中称,昆仑能源及中石化炼化工程均没有短期资本支出压力,预计两间公司派息比率为35%及65%,股息率将达4%/9%。至于中石化,公司的经营现金流被下游弱势及高库存成本影响,难维持高派息比率,派息比率或为60%,较2021年79%低,股息率9%。

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