大和:维持百胜中国(09987)“买入”评级 目标价上调至530.7港元

大和认为,百胜中国(09987)系统是其在中国餐饮业中最大的竞争优势。

智通财经APP获悉,大和发布研究报告称,维持百胜中国(09987)“买入”评级,但将2023-24年预测每股盈利下调1%至5%。认为其系统在中国餐饮业首屈一指,并认为这是最大的竞争优势,同时因应能见度改善,估值相应上调,目标价由490.8港元上调至530.7港元。

报告中称,公司2022年第四季调整后营业利润为4000万美元,销售额同比下降4%,餐厅利润率同比提高2.9个百分点至10.4%。管理层对2023年的复苏趋势持谨慎乐观态度,预计复苏将继续需要时间。农历新年期间的趋势令人鼓舞,整体同店销售增长达到中等个位数水平;对2023年目标是开设1100-1300个销售点,预计资本支出为7-9亿美元。

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