国泰君安(香港)：维持中国铁塔(00788)“收集”评级 目标价升至1.02港元

智通财经APP获悉，国泰君安(香港)发布研究报告称，维持中国铁塔(00788)“收集”评级，预测2022-24财年每股盈利为0.05/0.055/0.062元。由于好于预期的服务框架协议，目标价由0.92港元上调至1.02港元。

报告中称，根据公司签订的新协议，现有订单的基准价格将给予2.4%的折扣，而新订单的基准价格共享折扣率则相对于旧的协议普遍上调2.4个百分点。由于对现有订单的折扣和新订单共享折扣率上升，塔类业务的收入将受到负面影响，但随着5G网络的持续扩张，该行预计2023年塔类业务将基本稳定。

该行预计，公司“两翼”业务的增速有望超出市场预期。依靠广泛的站址资源和强大的能力，预计其铁塔视联业务和站址租赁业务将进一步扩展到更多客户和更深层次。此外，智联业务将继续从单纯提供站址资源向提供综合信息服务转变，单站价值将不断提升。凭借其不断拓展的网点资源和巨大的市场需求，该行预计能源业务仍将保持强劲增长。