富瑞:重申阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价212港元

富瑞建议投资者关注阿里巴巴-SW(09988)未来业务恢复步伐。

智通财经APP获悉,富瑞发布研究报告称,重申阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级,因考虑到近期行业发展,目标价212港元,并关注网购增幅、用户增长低于预期及各行业监管情况等潜在风险。公司在消费、全球化及云端三方面增长趋势持续,该行认为市场已经消化疫情带来短期影响,并建议投资者关注未来业务恢复步伐,且有望受惠于内地消费市场复苏。

报告中称,公司9月底止第二财季总收入同比增长3%,基本符合市场及该行预期。非公认会计准则净利润达到343 亿元人民币,高于市场普遍预期及该行预测。今年9月底止季度CMR业务下跌幅度高于GMV跌幅,该行认为是由于疫情期间商品退货、直播销售退货率更高,以及商家退货便利性提升。

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