中泰国际:重申中集安瑞科(03899)“买入”评级 目标价降至10.6港元

中泰国际下调中集安瑞科(03899)2022-24年股东净利润预测至9.4/12.1/14.9亿元。

智通财经APP获悉,中泰国际发布研究报告称,重申中集安瑞科(03899)“买入”评级,经过近日审视后,维持对2023年营收较快增长看法。但根据今年前三季数据,技术性温和下调2022-24年股东净利润预测4.9%/1.6%/4.2%至9.4/12.1/14.9亿元,同比增6.7%/28.6%/23.1%,目标价由11.1港元降至10.6港元,对应21.1%的上升空间。

报告中称,由于钢材是公司主要原材料(占五成以上的销售成本),钢材价格近月回落可有效降低公司成本压力及提升毛利率,有关效益在明年报表将更明显反映。全国热轧薄板3mm现货市场价(人民币/吨)分别由2022年1月初/4月的4920/5294元高位回落16.5%/22.4%至最近的4106元。

该行表示,公司利润率较高的化工环境及液体食品板块以海外市场为主,受到疫情影响相对轻微。今年上半年两者毛利率为20.7%/20.3%,高出清洁能源板块的11.7%;前三季新签化工环境及液体食品设备订单同比上升6.9%/52.3%至36.8/35.2亿元。该行预计2022年全年订单将同比增长6%/25%至54.2/60.4亿元,明年则上升5%/12%至56.9/67.6亿元。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏